Strategy als erster US-Titel 🇺🇸

Lange hat es gedauert bis ich endlich auf einen Einzelwert setze, welcher nicht in Österreich 🇦🇹 bzw. der Wiener Börse gehandelt wird. Aber nun, wenige Tage nach meinem 30.Geburtstag sollte es endlich so weit sein. 🥳

Es handelt sich dabei um eine Aktie, welche bis vor wenigen Wochen noch als MicroStrategy bekannt war und sich nun einem Rebranding unterzogen hat. Das „Micro“ fiel weg, die „Strategy“ ist geblieben. Ebenso der bekannte Chairman, Michael Saylor.

Das Unternehmen war bzw. ist seit vielen Jahren ein Software-Unternehmen, welches aber bei seinem Kerngeschäft eher am absteigenden Ast war und sein Gründer Michael Saylor deshalb auf der Suche nach einer Rettung war. Insbesondere auch wie das nicht operative Kapital, also die sogenannten „Treasuries“ verwaltet und gehalten werden. Etwas früher als ich ist er schließlich auf Bitcoin gestoßen und ebenso schnell in das allseits bekannte „Rabbit Hole“ gefallen und refinanziert seither sein Unternehmen mittels Bitcoin. Seither ist er auch einer der prominentesten Bitcoiner in Amerika. Zuerst hatte er sich mit MicroStrategy bei Banken verschuldet um Bitcoin als Kapital zu kaufen. In den letzten beiden Jahren ist er aber auch dazu übergegangen, Anleihen und insbesondere Wandelanleihen auszugeben, womit institutionelle Anleger nun auch einen ganzen Blumenstrauß an Kapitalmaßnahmen von MSTR beziehen können. Viele institutionelle (Unternehmen, Versicherungen, Pensionskassen etc.) haben MicroStrategy (MSTR) bisher vor allem als Bitcoin-Proxy genützt, da es ihnen oft direkt nicht möglich war Bitcoin zu halten.

Persönlich bin ich von der Rhetorik eines Michael Saylor zwar fasziniert, wirklich warm geworden allerdings mit seiner Art und Weise und vor allem der immer wieder ausufernden Beweihräucherung im Space eigentlich nie. Deshalb war ich natürlich auch immer eher auf der kritischen Seite, vor allem als er mit den Wandelanleihen (Covered Bonds) begonnen hat. Ich hatte nämlich immer Respekt davor, was dann in einem Bärenmarkt passieren wird. Im letzten (2022) hatte er immer alles gut im Griff und Spielraum zum Margin Call, aber dennoch kam und kommt mir das Spiel immer etwas heiß vor.

Allerdings gibt es auch zahlreiche Personen, welche ich sehr schätze und die sein Vorgehen als durchaus klug und besonnen einschätzen. Es scheint also durchaus so zu sein, dass nur weil man Bitcoin verstanden hat, muss man nicht auch das Game verstehen, welches er da mit der Finanzwelt spielt. Gleichzeitig ist er für seine Anleger in den letzten Jahren auf einem Weg und mit einem Ergebnis unterwegs, welches man als „Bitcoin auf Steroiden“ bezeichnen könnte.

Seine Performance ist also durchaus beachtlich, ich lasse mich aber nicht von der Gier treiben. Für mich haben letztendlich eigentlich drei Punkte dafür gesprochen, mir das Investment doch mal genauer durchzudenken:

• Der Aktienanteil meines Depots hat eine Ziel-Allokation von 5%, welche ich einhalten sollte und ich muss damit immer wieder mal was investieren und es wird deshalb weitere Titel neben meinen Telko’s benötigen. MSTR könnte sehr gut performen (analog zu Bitcoin) und deshalb mein Aktienanteil weniger neuen „Invest“ brauchen.
• Da BTC direkt gehalten wird und mit der Performance in einem Bullenmarkt durchaus gute Gewinne erzielt werden könnten, könnte ich hier ohne „Bitcoin“ verkaufen zu müssen auch mal BTC-Gewinne realisieren. Noch dazu wäre es mit diesem „Hack“ möglich, Bitcoin einfacher bei einem Kredit einer traditionellen Bank via Aktie besichern zu können (wenn auch nur mit ca. 50% aber immerhin).
• Wenn ich „Skin in the Game“ habe, verfolge ich Strategy und auch Saylor etwas genauer und verstehe dann vielleicht irgendwann doch selbst auch mal ob seine Strategie schlau ist oder eben nicht. 😉

Der Kursrückgang der letzten Tage/Wochen kam mir gelegen, die Kurse von A1TA und ETS sind recht gut gestiegen und verleiten mich aktuell nicht zu einem Nachkauf. Deshalb habe ich das verfügbare Cash bei Flatex für einen Einstieg in Strategy genutzt. Damit habe ich künftig auch einen Titel mehr, bei dem ich entscheiden kann wo neues Kapital gerade am günstigsten hineinfließen soll.

Nachdem gleich am ersten Tag der Kurs nochmals um 10% gefallen ist bestätigt sich, dass es eine sehr volatile Fahrt mit Strategy und seinem Segler (Saylor ^^) wird, aber nach einem BTC-Zyklus weiß ich worauf ich mich einlasse. 😅 Abgesehen davon habe ich nun auch mal einen Titel im Depot, der ein bisschen wie zocken ist bzw. sich zumindest so anfühlt und ich lerne wie ich damit klar komme. 🙈

Bald schon gibt es die nächste FinanzBilanz mit dem Abschluss Februar und damit was sich sonst so in meinem Portfolio geändert und verschoben hat. 💪🏻